Debêntures é renda fixa ou variável? Entenda de uma vez por todas!

O mercado financeiro tem alternativas que atendem a diferentes perfis de investidor e estratégias financeiras. Porém, algumas delas são menos conhecidas e podem causar dúvidas. Entre elas, é possível destacar a questão relacionada a saber se debêntures são de renda fixa ou variável.

Ao conhecer melhor o funcionamento da alternativa, é mais fácil responder a essa dúvida e entender como esses títulos podem integrar uma carteira de investimentos. Esse conhecimento pode ajudar tanto investidores quanto profissionais e interessados no mercado financeiro.

Quer descobrir se o investimento em debêntures é de renda fixa ou variável? Continue a leitura e saiba mais!

O que são debêntures?

As debêntures são títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas (SAs) não financeiras. Essas aplicações servem para a empresa captar recursos e, em troca, ela se compromete a pagar, ao investidor, o capital inicialmente investido mais uma taxa de juros acordada.

Assim, as debêntures permitem que o investidor ofereça recursos para negócios de diversos segmentos, em troca de um rendimento que segue regras predefinidas.

Como funciona esse investimento?

Além de entender o conceito das debêntures, é importante compreender como esses investimentos funcionam. A seguir, veja quais são as principais características dessa alternativa!

Retorno

O retorno de uma debênture pode ser prefixado, pós-fixado ou híbrido. No primeiro caso, a rentabilidade é dada por uma taxa anual fixa, que permanece igual durante o período de aplicação.

Já o retorno pós-fixado acompanha o desempenho de um índice financeiro, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). A rentabilidade híbrida, por sua vez, é formada por uma taxa fixa mais a variação de um indicador, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Liquidez

Como as debêntures costumam ser usadas para as empresas captarem recursos, é comum que a liquidez seja mais baixa. Nesse caso, o investidor pode não conseguir resgatar o título antecipadamente.

Mas isso não significa ser obrigado a manter o investimento até o vencimento. Se o investidor quiser converter uma debênture em dinheiro antes do prazo acordado, é possível vendê-la no mercado secundário a outro interessado.

Prazo

Já em relação ao prazo, existem debêntures com diferentes tipos de vencimento. Contudo, é bastante comum que esses títulos sejam de longo prazo — ou seja, com vencimento superior a 5 anos.

Porém, é preciso observar essa questão em cada título. Afinal, cada debênture possui características próprias, a depender do emissor.

Tributação

Considerando os diferentes tipos de debêntures, a maioria delas é tributada pelo Imposto de Renda (IR). A alíquota cobrada varia com o tempo de investimento, de acordo com a tabela regressiva de IR — que vai de 22,5% a 15%.

As exceções são as debêntures incentivadas. Como esses títulos são emitidos por empresas de infraestrutura, eles oferecem isenção de IR para pessoas físicas, como forma de atrair mais investidores.

Afinal, o investimento em debêntures é de renda fixa ou renda variável?

Com base no que você conferiu até aqui, é possível dizer que o investimento em debêntures é de renda fixa. Isso porque elas têm uma lógica de rentabilidade conhecida e contam com mais previsibilidade em relação ao retorno.

Ao mesmo tempo, é importante notar que esse tipo de investimento integra o crédito privado. Essa é uma subclassificação de renda fixa e contempla os títulos privados que não são emitidos por instituições financeiras.

Quais as vantagens que esse tipo de investimento oferece?

Após conhecer as características das debêntures, é mais fácil entender quais vantagens elas podem oferecer. Como esses são investimentos que fazem parte da renda fixa, eles oferecem um retorno mais previsível e com menos riscos.

Ao mesmo tempo, as debêntures podem entregar um desempenho mais elevado que o de outros títulos de renda fixa. Com isso, elas podem ajudar investidores conservadores a rentabilizar mais o patrimônio, sem deixar essa classe de investimentos de lado.

Por outro lado, esse é um título que também pode ajudar a diversificar carteiras mais arriscadas sem reduzir tanto o potencial de retorno.

Também vale saber que há debêntures de diversos tipos e com condições variadas. Existem, por exemplo, debêntures conversíveis. Com elas, é possível obter o pagamento na forma de ações da empresa — o que pode auxiliar estratégias de investimento com necessidades e configurações específicas.

Quais os riscos envolvidos no investimento em debêntures?

Além de saber as vantagens das debêntures, é essencial entender os riscos que esses títulos oferecem para os investidores.

Em geral, uma debênture tem um risco menor que as alternativas negociadas na bolsa de valores, por exemplo. Isso porque ela está menos exposta à volatilidade do mercado e apresenta regras de remuneração que são previamente definidas.

Por outro lado, as debêntures apresentam um risco de crédito maior que outras aplicações tradicionais da renda fixa. Como elas não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e não precisam ter garantias, há o risco de inadimplência do emissor.

Quando vale a pena fazer o investimento em debêntures?

Após conferir as principais características sobre o investimento em debêntures, vale considerar quando investir nelas pode ser interessante. Para tomar a decisão, é essencial que o investidor considere aspectos como o seu nível de tolerância ao risco e os objetivos financeiros.

Nesse sentido, as debêntures podem ser relevantes para quem tem um nível um pouco maior de tolerância ao risco ou deseja diversificar o portfólio sem deixar de investir na renda fixa. Além disso, elas podem estar alinhadas a estratégias de médio ou longo prazo, devido ao vencimento previsto, de investidores moderados ou arrojados.

Para tomar uma decisão mais embasada, o investidor pode recorrer a profissionais do mercado, como assessores de investimento e consultores financeiros. Por serem certificados e qualificados, eles podem apresentar informações sobre os investimentos e ajudar o investidor a compor sua carteira.

Os consultores, especificamente, podem fazer recomendações a respeito do investimento em debêntures ou em outras alternativas do mercado. Assim, o investidor tem mais informações e ajuda profissional para escolher bons investimentos para o seu portfólio.

Agora você sabe a resposta para a dúvida sobre se debêntures é um investimento de renda fixa ou variável e quais são as características desses títulos. Como você viu, ela é uma alternativa de investimento versátil — e que pode integrar estratégias mais conservadoras ou diversificadas, com foco especial no médio e longo prazo.

Quer saber como se tornar um profissional do mercado de investimentos? Conheça os cursos preparatórios do Mundo Financeiro!