5 alternativas de investimentos em commodities

Quem acompanha os movimentos da economia já deve ter se deparado com notícias sobre as commodities. Elas representam produtos usados como matérias-primas e geram grande interesse na esfera internacional. Para quem participa do mercado financeiro, elas também podem ser boas oportunidades, já que existe o investimento em commodities.

Por meio deles, há como se expor e aproveitar o comportamento desse segmento — que se relaciona ao crescimento da economia global. Para tanto, é preciso entender como funcionam as oportunidades existentes, considerando seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.

A seguir, conheça 5 alternativas de investimento em commodities que podem ajudar quem deseja se expor a esse setor!

1. Ações de empresas do setor de commodities

A primeira alternativa para investir com exposição ao mercado de commodities inclui a compra de papéis de empresas ligadas a esses produtos. Nesse sentido, as ações representam uma parte do capital social das companhias e permitem que o investidor participe dos resultados do negócio.

Em relação ao segmento de commodities, especificamente, é possível investir nas ações de empresas do agronegócio e que sejam exportadoras, por exemplo. Também existe a possibilidade de investir em mineradoras, petrolíferas e outras alternativas.

Esse investimento acontece por meio da bolsa de valores brasileira (B3) e oferece o potencial de retorno de diversas maneiras. Uma delas envolve o ganho de capital, que ocorre quando as ações são vendidas por um preço maior que o de compra.

Também é possível receber proventos, que são benefícios pagos aos investidores em determinadas condições. Entre eles, estão os dividendos, que consistem na divisão de uma parte dos lucros do negócio entre os acionistas. Eles são pagos em dinheiro e são isentos de Imposto de Renda (IR) para pessoa física.

2. ETFs

Outra oportunidade para fazer o investimento em commodities por meio da bolsa de valores é o exchange traded fund (ETF) ou fundo de índice. Esse é um veículo financeiro coletivo do qual se pode participar ao adquirir cotas. Ademais, um gestor profissional será o responsável por alocar os recursos, conforme o objetivo do fundo.

No caso específico do ETF, a estratégia é replicar a carteira teórica de um índice de referência. Como consequência, existe a chance de obter resultados equivalentes ao do indicador, antes que incidam taxas e impostos.

Entre os ETFs disponíveis no mercado, existem alternativas relacionadas a índices de commodities. Assim, é possível acompanhar os movimentos desse setor por meio da exposição aos ativos que formam a carteira teórica do indicador replicado.

É importante notar que, mesmo que o ETF seja de um índice de ações, ele não distribui dividendos. Caso as empresas que compõem o portfólio dele distribuam proventos, os valores são automaticamente reinvestidos na própria carteira.

3. BDRs

Como as commodities são negociadas no comércio global, pode ser interessante investir com exposição internacional. Uma das formas de fazer isso sem precisar sair do Brasil é por meio dos certificados de depósitos de valores mobiliários (BDRs).

O funcionamento desses investimentos começa com uma instituição depositária, que adquire os ativos no mercado internacional. Em seguida, ela emite certificados lastreados nesses ativos e os negocia no mercado brasileiro. Entre as opções, há BDRs de ações internacionais, títulos de dívida (REITs), ETFs e mais.

Com a compra do BDR, portanto, há como participar dos resultados do ativo internacional. Se a escolha for por um certificado de ação de uma empresa ligada às commodities, por exemplo, é possível se expor ao desempenho desse mercado.

Ainda, o BDR pode distribuir dividendos. Para isso ocorrer, o ativo no qual o certificado está lastreado também deve fazer o pagamento desses proventos.

4. COEs

O certificado de operações estruturadas (COE) é mais uma alternativa de investimento — e que pode ser interessante para quem deseja se expor ao setor de commodities. Ele se baseia em operações estruturadas, que utilizam ativos ou derivativos para alcançar resultados que não seriam possíveis com a alocação individual.

Entre as alternativas, há COEs com capital protegido. Ele garante o direito a receber, no mínimo, o valor investido inicialmente. Já o COE com capital em risco prevê como perda máxima o valor investido inicialmente. Assim, os riscos são maiores, mas o potencial de ganhos também se eleva.

Ainda, é preciso considerar que as estratégias adotadas em um COE são diversas, mas podem envolver tanto aplicações de renda fixa quanto ativos e derivativos de renda variável. Também há condições específicas sobre o retorno máximo que pode ser obtido, o prazo da operação etc.

O fato é que, a partir do COE, é possível tanto explorar o desempenho das commodities quanto se proteger de eventuais oscilações do mercado. É o caso dos COEs cuja estrutura envolve contratos futuros de commodities ou cotas de fundos de investimento nas cadeias produtivas agroindustriais (Fiagros), por exemplo.

5. Contratos futuros

Até aqui, você conferiu como funcionam ativos relacionados ao investimento em commodities. Agora, é interessante conhecer o potencial de uso dos derivativos e, entre eles, estão os chamados contratos futuros.

Eles fazem parte do mercado futuro, um dos ambientes de negociação da bolsa de valores. Na prática, eles permitem se posicionar de modo comprado ou vendido em relação a um ativo de referência.

Assim, há como alocar recursos acreditando na valorização ou na queda do preço do ativo, respectivamente. Outro ponto importante é que os contratos futuros têm vencimento previsto para uma data posterior.

Para entender melhor, imagine que uma pessoa acredita que o preço do petróleo subirá nos próximos 3 meses e deseja lucrar com isso. Nessa situação, é possível se posicionar de modo comprado em um contrato futuro padronizado dessa commodity. Se o preço do petróleo realmente subir nesse período, há chance de ter ganhos com a operação.

Ainda, vale considerar que o mercado futuro conta com o ajuste diário. Esse é um acerto financeiro entre a posição assumida e o preço médio das negociações do dia. Se o mercado se movimentar a favor do seu posicionamento, há a apuração de ganhos — e vice-versa.

Ao final, o resultado da negociação de contratos futuros é dado pela soma de todos os ganhos menos a soma de todas as perdas diárias. Ademais, a liquidação é apenas financeira.

Neste artigo, você conferiu 5 opções de investimento em commodities para quem deseja aproveitar o potencial desse segmento. Para escolher entre as alternativas, cada investidor deve considerar as próprias características e estudar o mercado para avaliar as melhores oportunidades.

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